El Banco Central Europeo (BCE) ha lanzado un mensaje contundente en su Boletín Económico de septiembre de 2025: el efectivo sigue siendo un refugio imprescindible en tiempos de crisis. Y aunque en lugares como Ceuta el pago digital gana terreno en la vida cotidiana, la institución europea advierte que no se debe perder de vista la importancia de contar con dinero físico en casa.
“Los ciudadanos suelen recurrir al dinero físico como depósito de valor seguro y medio de pago confiable” cuando la estabilidad se ve amenazada, concluye el análisis firmado por Francesca Faella y Alejandro Zamora-Pérez. Tal es el caso de contextos de pandemias, guerras, crisis financieras o fallos tecnológicos.
El efectivo, un salvavidas en cuatro crisis recientes
El artículo examina cuatro episodios que sacudieron la estabilidad de Europa y que pusieron a prueba los sistemas de pago:
- La pandemia de COVID-19. La emergencia sanitaria global derivó en una incertidumbre prolongada. Según el BCE, “la pandemia dio lugar a una acumulación sostenida de efectivo por motivos de precaución”, ya que los ciudadanos buscaron seguridad en el metálico ante un futuro incierto.
- La invasión de Ucrania por parte de Rusia. La guerra generó picos rápidos de demanda en las zonas cercanas al conflicto, independientemente del nivel de digitalización de los países afectados. El miedo llevó a muchos a refugiarse en billetes y monedas.
- El apagón en la Península Ibérica. Este episodio reveló una verdad incuestionable: sin electricidad ni internet, las tarjetas y las apps de pago dejan de funcionar. “El efectivo es un medio de pago indispensable cuando fallan las infraestructuras digitales”, afirma el BCE, destacando además el efecto psicológico de seguridad que tuvo incluso en zonas no directamente afectadas.
- La crisis de deuda soberana de Grecia. Durante aquellos años de turbulencias financieras y tensiones políticas, los griegos respondieron con “picos de demanda recurrentes” de efectivo, buscando salvaguardar sus ahorros frente al temor a un colapso bancario.
En los cuatro casos, el patrón es claro: cuando todo se tambalea, los ciudadanos buscan en el efectivo un refugio fiable.
Por qué el dinero físico resiste a la digitalización
El BCE recuerda que, a pesar del auge de los pagos digitales, el efectivo ofrece ventajas únicas. “El atractivo del dinero en metálico se ve acrecentado por su naturaleza tangible, que proporciona comodidad y control, y por la enorme importancia que cobra su funcionalidad offline cuando se producen fallos en los sistemas digitales”, recoge el documento.
Este valor práctico se suma a un efecto psicológico: la sensación de tener control directo sobre el propio dinero. Además, el efectivo garantiza tres características que ningún otro medio de pago puede igualar: certeza sobre su valor nominal, acceso inmediato y privacidad.
Un seguro social de bajo coste
El informe del BCE subraya que el dinero físico funciona como una especie de “seguro social” en momentos de inestabilidad. Al igual que una rueda de repuesto en un coche, el efectivo aporta redundancia a un sistema dominado por pagos digitales que, aunque eficientes, no están libres de fallos.
Las tenencias de efectivo en los hogares generan lo que el banco llama una “externalidad positiva”: en caso de una caída del sistema financiero o un apagón, las reservas individuales contribuyen a sostener la liquidez de toda la comunidad. En palabras del BCE, se trata de una “protección de coste reducido frente a episodios de inestabilidad sistémica grave”.
Una cuestión de seguridad y poder
Más allá de su papel práctico, el efectivo también cumple una función democrática. Al ofrecer una alternativa a los sistemas digitales centralizados, actúa como un contrapeso frente a la concentración de poder en los mercados de pago. “El efectivo puede actuar como contrapeso crucial de la concentración de poder en los sistemas de pago”, recuerdan Faella y Zamora-Pérez, lo que refuerza la posición de los ciudadanos y fomenta la competencia.
¿Cuánto efectivo deberíamos guardar en casa?
El BCE respalda las recomendaciones de varios países europeos que ya aconsejan a los hogares mantener una pequeña reserva. Las autoridades de Países Bajos, Austria y Finlandia sugieren disponer de entre 70 y 100 euros por persona para poder cubrir las necesidades básicas durante unos tres días en caso de emergencia.
La Comisión Europea, por su parte, incluyó en sus orientaciones sobre preparación ciudadana para emergencias de 72 horas la recomendación de contar con efectivo, junto a agua potable, medicamentos y otros bienes de primera necesidad.
En Finlandia incluso se estudia instalar cajeros automáticos “a prueba de perturbaciones” que funcionen cuando fallen los sistemas digitales. Esta iniciativa busca garantizar el acceso a dinero físico incluso en escenarios de crisis severa.
El debate sobre los límites al efectivo
El informe también lanza una advertencia a los gobiernos que intentan restringir el uso del metálico en su lucha contra el fraude o el blanqueo. Si bien reconoce la importancia de estas políticas, recuerda que pueden entrar en conflicto con la necesidad de preservar el efectivo como activo refugio en momentos críticos.
En este sentido, el Reglamento (UE) 2024/1624 sobre prevención del blanqueo de capitales contempla la posibilidad de suspender temporalmente los límites al efectivo en caso de contingencias que bloqueen los pagos electrónicos.
Prepararse para lo imprevisible
El BCE advierte que la planificación de los sistemas de pago no puede basarse únicamente en el uso habitual del día a día. Es necesario estar preparados para repuntes extraordinarios de la demanda, aunque sean poco frecuentes. La institución lo compara con los diques neerlandeses, diseñados no para las mareas normales, sino para resistir inundaciones excepcionales.
De la misma manera, la infraestructura del efectivo debe dimensionarse para esas “marejadas financieras” que solo aparecen en crisis extremas, pero que pueden poner en jaque la estabilidad de todo el sistema económico.
Ceuta y el efectivo en la vida cotidiana
En ciudades como Ceuta, donde la población convive con la digitalización creciente de los pagos y la cercanía a una frontera que a menudo condiciona el acceso a bienes y servicios, la reflexión del BCE cobra aún más sentido. Mantener un pequeño colchón de efectivo puede marcar la diferencia en una situación de tensión transfronteriza, un apagón o un problema de conectividad.
La lección es clara: aunque el futuro apunte hacia sociedades cada vez más digitales, el efectivo sigue siendo un pilar de la seguridad económica y de la confianza ciudadana.
El mensaje del Banco Central Europeo no deja lugar a dudas: tener efectivo en casa no es una costumbre obsoleta, sino una medida de prudencia básica. Pandemias, guerras, crisis financieras o fallos tecnológicos son recordatorios de que, cuando lo inesperado ocurre, los billetes y monedas siguen siendo la herramienta más fiable para comprar lo esencial y mantener la calma.
En palabras de los autores, “comprender la naturaleza de los picos de demanda de efectivo en los que acontecimientos extremos y poco frecuentes generan una demanda desproporcionada, tiene profundas implicaciones”. Y una de ellas es la más sencilla de todas: conviene no olvidar nunca el valor del dinero en metálico.
Y que te van a solucionar 70 e...en una crisis lo primero que haran es subir los precios como locos,como ya se vio en Covid...y seguimos sufriendo aun d esas subidas q jamas volverán a bajar
Si tres días y si pasa como en la pandemia que como se calcula cuánto dura la crisis